Flexibilität gewinnen bei der Kreditfinanzierung
Unternehmensanleihe
Für wachstumsstarke und kapitalintensive mittelständische Unternehmen kann eine Unternehmensanleihe das ideale Instrument der Fremdfinanzierung sein. Der große Vorteil für mittelständische Unternehmen besteht darin, dass die Gesellschafterstruktur unverändert bleibt, die Fremdfinanzierung über einen Zeitraum von fünf bis sieben Jahren nicht zurückgezahlt werden muss und der Zinssatz – und damit die Kalkulationsgrundlage – langfristig fixiert sind.
Mittlerweile haben nahezu alle deutschen Börsen die Bedeutung der Anleihefinanzierung für mittelständische Unternehmen erkannt und spezifische Marktsegmente eingerichtet. Die BLÄTTCHEN & PARTNER AG hat in Zusammenarbeit mit in- und ausländischen Banken eine Reihe von Anleiheemissionen mittelständischer Unternehmen begleitet. Um die Platzierungssicherheit zu erhöhen, haben wir diverse Instrumente, die sich bei Aktienemissionen als erfolgreich erwiesen haben, in den Prozess der Anleiheplatzierung integriert. So haben wir eigene Konzepte und Methoden entwickelt, um die Anleihefähigkeit von Unternehmen zu analysieren und zu dokumentieren. Auf Basis ökonometrischer Analysen bestimmen wir darüber hinaus das zu erwartende Ratingergebnis und die für die Platzierung angemessene marktgerechte Verzinsung der Anleihe bereits im Vorfeld der Emission.
Leistungsangebot
- Analyse der Ausgangslage
- Beratung in allen Fragen der Anleiheemission
- Erstellung eines Zeit- und Meilensteinplans
- Analyse der Anleihefähigkeit, d. h. insbesondere Unterstützung bei Aufbau bzw. Detaillierung einer 5-jährigen Cashflow-Planung
- Stresstest der Cashflow-Entwicklung und der Belastbarkeit der Zinszahlungsfähigkeit anhand von eigenentwickelten Software-Tools
- Ermittlung des voraussichtlichen Unternehmens-Ratings anhand einer auf empirischen Ergebnissen beruhenden Bewertungsmethodik
- Vorbereitung der Ansprache des Kapitalmarktes
- Entwicklung des Anleihekonzepts (Verzinsung, Laufzeit, Nennbetrag, freiwillige Vereinbarungen gegenüber den Anleihegläubigern)
- Entwicklung der Bond Story
- Erarbeitung eines detaillierten Unternehmensmemorandums und Fact Sheets
- Auswahl des Bankenkonsortiums
- Aufnahme von Gesprächen mit den Banken
- Koordination und Durchführung eines Beauty Contests bei den geeigneten Banken
- Organisation und Unterstützung der Managementpräsentation
- Auswahl und Mandatierung der Lead- und der Konsortial-Bank(en)
- Vorbereitung der Platzierung
- Abstimmung der Kommunikationsstrategie gemeinsam mit der Kommunikationsagentur
- Begleitung und Unterstützung bei der Erstellung des Wertpapierprospekts
- Vorbereitung und Begleitung des Unternehmens-Rating
- Initiierung, Überprüfung und Korrektur des Credit-Research
- Organisation der technischen Abwicklung der Anleiheemission
- Platzierung der Anleihe
- Mitwirkung und Unterstützung bei der Erstellung einer Roadshow-Präsentation für die Vorstellung des Unternehmens bei Schlüsselinvestoren
- Coaching des Managements vor den Präsentationsterminen
- Beratung und Unterstützung bei der Erfüllung der Zulassungsvoraussetzungen der jeweiligen Börse
- Beratung und Begleitung der Anleihezuteilung bei den Investoren
- Nach der Emission
- Beratung und Unterstützung bei der Erfüllung der Folgepflichten nach Anleiheplatzierung und Notierungsaufnahme an der Börse
